如何构建股债平衡的基金组合

泰达荷银基金 夏晟兰

　　上期，泰达荷银和您分享了投资基金的过程中进行资产配置的重要性和必要性。本期继续为您提供构建股债平衡的投资组合的方法。

　　第一步，风险承受力自测。由于人们在年龄、性格、背景、工作及家庭环境等诸方面的差异，风险承受能力不同，适合的投资组合也不同。泰达荷银在公司网站为投资者提供了一套简单的风险自测题。您在开始构建投资组合前，不妨先通过做个小测试，来了解自己的风险承受能力。

　　第二步，选择适合您的投资组合。对于不同风险承受能力的投资者，泰达荷银建议采取不同的投资组合。

　　“积极型”投资者最关心的是投资报酬，并可承受较高的投资风险。考虑到当前市场仍存在较多不确定性因素，建议将70%的资金投资股票型+偏股的混合型基金。

　　“稳健型”投资者对投资持理性态度，熟悉投资知识，可承受一定风险，愿意长期投资以换取较高的长期潜在报酬。建议将50%的资金投资于股票型+偏股的混合型基金，剩余40%投资偏债的混合型基金或债券型基金，分享股市、债市收益，同时搭配10%左右的货币型基金，以备不时之需。

　　“保守型”投资者在乎投资的稳定性。建议将70%的资金布局安全性较高的工具如债券基金，而股票型基金的比例可降为20%，另外，再搭配10%的货币型基金。

　　第三步：定期检查投资组合，适时调整股债比例。除了要根据年龄增长及其他变化进行组合的再平衡外，当行情出现逆转时，同样需要调整组合。在股市上涨时增加股票型与积极配置型基金的比例，而一旦市场进入震荡期则应多选择风险较低的债券基金。